Taloudelliset tunnusluvut ovat suhteita, jotka määritetään yrityksen taloudellisista tiedoista ja joita käytetään vertailutarkoituksiin. Esimerkkejä ovat sellaiset usein kutsutut toimenpiteet kuin sijoitetun pääoman tuotto (ROI), varojen tuotto (ROA) ja velka omaan pääomaan, vain kolme. Nämä suhdeluvut ovat seurausta jakamalla yksi tilin saldo tai taloudellinen mittaus toisen kanssa. Yleensä nämä mittaukset tai tilisaldot löytyvät yhdestä yrityksen tilinpäätöksestä - tase, tuloslaskelma, kassavirtalaskelma ja / tai selvitys oman pääoman muutoksista. Taloudelliset tunnusluvut voivat tarjota pienyritysten omistajille ja johtajille arvokkaan työkalun, jolla mitataan edistymistä ennalta määriteltyjen sisäisten tavoitteiden, tietyn kilpailijan tai koko teollisuuden välillä. Lisäksi erilaisten suhteiden seuraaminen ajan mittaan on tehokas tapa tunnistaa suuntaukset niiden alkuvaiheessa. Suhteita käyttävät myös pankkiirit, sijoittajat ja liike-analyytikot arvioidakseen yrityksen taloudellista tilaa.
jionni lavalle syntymäaika
Suhteet lasketaan jakamalla yksi luku toisella, kokonaismyynti jaettuna esimerkiksi työntekijöiden lukumäärällä. Suhteet antavat yritysten omistajille mahdollisuuden tutkia esineiden välisiä suhteita ja mitata tätä suhdetta. Ne on helppo laskea, helppokäyttöinen ja tarjoavat yritysten omistajille oivalluksen siitä, mitä heidän yrityksessään tapahtuu, oivalluksia, jotka eivät aina näy pelkästään tilinpäätöksen tarkistamisen yhteydessä. Suhteet ovat arvioinnin apuvälineitä, eivätkä ne voi korvata kokemusta. Mutta kokemus suhteiden lukemisesta ja niiden seurannasta ajan myötä tekee jokaisesta esimiehestä paremman johtajan. Suhteet voivat auttaa tunnistamaan huomiota tarvitsevat alueet, ennen kuin alueen uusi ongelma on helposti nähtävissä.
Lähes kaikkia taloudellisia tilastoja voidaan verrata suhdeluvun avulla. Todellisuudessa pienyritysten omistajien ja johtajien on kuitenkin huolehdittava vain pienistä suhteista, jotta voidaan tunnistaa parannukset.
On tärkeää pitää mielessä, että taloudelliset tunnusluvut ovat ajankohtaisia; he voivat esittää kuvan liiketoiminnasta vain silloin, kun taustalla olevat luvut laadittiin. Esimerkiksi vähittäiskauppias, joka laskee suhdelukuja ennen joulua ja sen jälkeen, saisi hyvin erilaisia tuloksia. Lisäksi suhdeluvut voivat olla harhaanjohtavia, kun ne otetaan yksittäin, vaikka ne voivat olla varsin arvokkaita, kun pieni yritys seuraa niitä ajan myötä tai käyttää niitä vertailuperusteena yrityksen tavoitteisiin tai alan standardeihin nähden.
Ehkä paras tapa pienyritysten omistajille käyttää taloudellisia tunnuslukuja on suorittaa virallinen suhdeanalyysi säännöllisesti. Suhteiden laskemiseen käytetyt raakatiedot olisi kirjattava kuukausittain erityislomakkeeseen. Sitten asiaankuuluvat suhteet tulisi laskea, tarkistaa ja tallentaa tulevia vertailuja varten. Laskettavien suhteiden määrittäminen riippuu liiketoiminnan tyypistä, yrityksen iästä, suhdannekohdasta ja mahdollisista tiedoista. Esimerkiksi, jos pienyritys riippuu suuresta määrästä käyttöomaisuutta, näiden varojen käytön tehokkuutta mittaavat suhteet voivat olla merkittävimpiä. Taloudelliset tunnusluvut voidaan yleensä jakaa neljään pääluokkaan: 1) kannattavuus tai sijoitetun pääoman tuotto; 2) likviditeetti; 3) vipuvaikutus ja 4) toiminta tai tehokkuus - kussakin määrätään useita erityisiä suhdelaskelmia.
KANNATTAVUUS TAI PALAUTUS SIJOITUSSUHTEISTA
Kannattavuusluvut antavat tietoa johdon suorituskyvystä pienyrityksen resurssien käytössä. Monet yrittäjät päättävät perustaa oman yrityksen saadakseen paremman tuoton rahoistaan kuin mitä olisi mahdollista saada pankin tai muiden vähäriskisten sijoitusten kautta. Jos kannattavuusluvut osoittavat, ettei näin tapahdu - varsinkin kun pieni yritys on siirtynyt aloitusvaiheen ulkopuolelle - yrittäjät, joille rahojensa tuotto on tärkein huolenaihe, saattavat haluta myydä yrityksen ja sijoittaa rahansa uudelleen muualle. On kuitenkin tärkeää huomata, että monet tekijät voivat vaikuttaa kannattavuussuhteisiin, mukaan lukien hinnan, volyymin tai kulujen muutokset, samoin kuin varojen osto tai rahan lainaus. Seuraavassa on joitain erityisiä kannattavuusasteita sekä keinot laskea ne ja niiden merkitys pienyrityksen omistajalle tai johtajalle.
Bruttokannattavuus: Bruttovoitot / liikevaihto - mittaa yrityksen saavuttaman myyntikatteen. Se voi olla osoitus valmistustehokkuudesta tai markkinoinnin tehokkuudesta.
Nettokannattavuus: Nettotuotot / liikevaihto - mittaa yrityksen yleistä kannattavuutta tai sitä, kuinka paljon tuodaan viimeiselle riville. Vahva bruttokannattavuus yhdistettynä heikkoon nettokannattavuuteen voi viitata epäsuoriin toimintakuluihin tai muihin kuin operatiivisiin eriin, kuten korkokuluihin. Yleisesti ottaen nettokannattavuus osoittaa johdon tehokkuuden. Vaikka optimaalinen taso riippuu liiketoiminnan tyypistä, suhdelukuja voidaan verrata saman alan yritysten osalta.
Pääoman tuotto: Nettotuotot / varat yhteensä - ilmaisee kuinka tehokkaasti yritys käyttää varojaan. Erittäin alhainen varojen tuotto eli ROA tarkoittaa yleensä tehottomuutta, kun taas korkea ROA tarkoittaa tehokasta hallintaa. Tätä suhdetta voivat kuitenkin vääristää poistot tai mahdolliset epätavalliset kulut.
Sijoitetun pääoman tuotto 1: Nettotuotto / Oma pääoma - osoittaa, kuinka hyvin yritys käyttää pääomasijoitustaan. Vivun vuoksi tämä toimenpide on yleensä korkeampi kuin varojen tuotto. ROI: ta pidetään yhtenä parhaista kannattavuuden indikaattoreista. On myös hyvä luku verrata kilpailijoihin tai alan keskiarvoon. Asiantuntijat ehdottavat, että yritykset tarvitsevat yleensä vähintään 10-14 prosentin sijoitetun pääoman tuottoprosentin tulevan kasvun rahoittamiseksi. Jos tämä suhde on liian alhainen, se voi viitata huonoon johtamistehokkuuteen tai erittäin konservatiiviseen liiketoimintatapaan. Toisaalta korkea sijoitetun pääoman tuottoprosentti voi tarkoittaa sitä, että johto tekee hyvää työtä tai että yritys on liian vähäistä.
Sijoitetun pääoman tuotto 2: Osingot +/- Osakkeen hinnan muutos / Maksettu osakekurssi - sijoittajan näkökulmasta tämä sijoitetun pääoman tuottoprosentin laskenta mittaa voittoa (tai tappiota), joka saavutetaan sijoittamalla sijoitus tietylle ajanjaksolle.
Osakekohtainen tulos: Nettotuotot / ulkona olevien osakkeiden määrä - ilmoittaa yrityksen voiton osakekohtaisesti. Se voi olla hyödyllinen vertailussa edelleen osakkeen markkinahintaan.
Sijoitusten liikevaihto: Liikevaihto / varat yhteensä - mittaa yrityksen kykyä käyttää omaisuutta myynnin tuottamiseen. Vaikka ihanteellinen taso tälle suhteelle vaihtelee suuresti, hyvin matala luku voi tarkoittaa sitä, että yritys ylläpitää liian monta omaisuutta tai ei ole käyttänyt varojaan hyvin, kun taas korkea luku tarkoittaa, että varoja on käytetty hyvien myyntilukujen tuottamiseen.
Myynti työntekijää kohti: Kokonaismyynti / työntekijöiden määrä - voi mitata tuottavuutta. Tämä suhde vaihtelee suuresti toimialoittain. Korkea luku suhteessa alan keskiarvoon voi osoittaa joko hyvää henkilöstöhallintoa tai hyviä laitteita.
LIKVIDITEETTISUHTEET
Likviditeettisuhteet osoittavat yrityksen kyvyn maksaa nykyiset velvoitteensa. Toisin sanoen ne liittyvät käteisen ja muiden varojen saatavuuteen ostovelkojen, lyhytaikaisten velkojen ja muiden velkojen kattamiseksi. Kaikki pienet yritykset tarvitsevat tietyn likviditeetin voidakseen maksaa laskunsa ajoissa, vaikka aloittavat ja hyvin nuoret yritykset eivät usein ole kovin likvidit. Kypsissä yrityksissä matala likviditeettitaso voi osoittaa huonoa johtoa tai tarvetta lisäpääomaan. Yrityksen maksuvalmius voi vaihdella kausiluonteisuuden, myynnin ajoituksen ja taloustilanteen mukaan. Likviditeettisuhteet voivat kuitenkin tarjota pienten yritysten omistajille hyödyllisiä rajoituksia, jotka auttavat heitä säätelemään lainaa ja menoja. Joitakin tunnetuimpia yrityksen likviditeetin mittareita ovat:
Nykyinen suhde: Lyhytaikaiset varat / lyhytaikaiset velat - mittaa yhteisön kykyä maksaa lyhytaikaiset velvoitteensa. Nykyinen määritellään yleensä yhden vuoden sisällä. Vaikka ihanteellinen virtasuhde riippuu jossain määrin liiketoiminnan tyypistä, yleinen nyrkkisääntö on, että sen on oltava vähintään 2: 1. Pienempi nykyinen suhde tarkoittaa, että yritys ei välttämättä pysty maksamaan laskujaan ajoissa, kun taas korkeampi suhde tarkoittaa, että yrityksellä on rahaa käteisenä tai turvallisia sijoituksia, joita voidaan käyttää paremmin liiketoiminnassa.
Nopea suhde (tai 'happotesti'): Nopeat varat (käteinen, jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ja muut saamiset) / lyhytaikaiset velat - antaa tarkemman määritelmän yrityksen kyvystä suorittaa maksuja lyhytaikaisista velvoitteista. Ihannetapauksessa tämän suhteen tulisi olla 1: 1. Jos se on korkeampi, yritys voi pitää liian paljon käteistä käteisellä tai sillä on huono saatavien perintäohjelma. Jos se on pienempi, se voi osoittaa, että yritys luottaa liian voimakkaasti varastoon täyttääkseen velvoitteensa.
Rahat varoihin: Käteinen / Omaisuus yhteensä - mittaa yrityksen varojen osuutta, joka pidetään käteisenä tai jälkimarkkinakelpoisina arvopapereina. Vaikka korkea suhde voi osoittaa jonkinasteista turvallisuutta luotonantajan näkökulmasta, ylimääräisiä käteismääriä voidaan pitää tehottomina.
Myynti saamisiin (tai liikevaihtosuhde): Liikevaihto / myyntisaamiset - mittaa myyntisaamisten vuotuista liikevaihtoa. Suuri määrä heijastaa lyhyttä aikaa myynnin ja käteisen keräämisen välillä, kun taas pieni määrä tarkoittaa, että kerääminen kestää kauemmin. Kausivaihteluista johtuen tämä suhde todennäköisesti vaihtelee. Tämän seurauksena vuotuinen vaihtuva keskimääräinen myynnin ja saamisten suhde on hyödyllisin tunnistaa merkitykselliset muutokset ja trendit.
Päivien saamisten suhde: 365 / Myyntisaamiset-suhde - mittaa keskimääräisten päivien määrää, jolloin myyntisaamiset ovat maksamatta. Luvun tulee olla sama tai pienempi kuin yrityksen ilmaisemat luottoehdot. Muut suhdeluvut voidaan muuntaa päiviksi, kuten myyntikustannusten ja velkojen suhde.
Ostovelkojen myyntihinta: Myyntikustannukset / Ostovelat — mittaa ostovelkojen vuotuista liikevaihtoa. Pienemmät luvut osoittavat yleensä hyvää suorituskykyä, vaikka suhteen tulisi olla lähellä alan standardia.
Käteisliikevaihto: Liikevaihto / nettokäyttöpääoma (lyhytaikaiset varat vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla) - heijastaa yrityksen kykyä rahoittaa nykyistä toimintaa, käyttöpääomatyön tehokkuutta ja velkojien suojamarginaalia. Korkea kassavirran suhde voi jättää yrityksen haavoittuvaksi velkojille, kun taas alhainen suhde voi viitata käyttöpääoman tehottomaan käyttöön. Yleensä käyttöpääomaa viisi - kuusi kertaa suurempaa myyntiä tarvitaan positiivisen kassavirran ylläpitämiseksi ja myynnin rahoittamiseksi.
VASTAASUUDET
Vipusuhteissa tarkastellaan, missä määrin yritys on ollut riippuvainen lainanotosta toimintansa rahoittamiseksi. Tämän seurauksena pankkiirit ja sijoittajat tarkistavat nämä suhteet tarkasti. Useimmissa vipuvaikutussuhteissa verrataan varoja tai nettovarallisuutta velkoihin. Korkea velkaantumisaste voi lisätä yrityksen altistumista riskeille ja liiketoiminnan laskusuhdanteille, mutta tämän korkeamman riskin ohella syntyy myös korkeamman tuoton mahdollisuus. Joitakin tärkeimpiä vipuvaikutuksen mittauksia ovat:
Velkaantumisaste: Velka / Oma pääoma - osoittaa yrityksen sijoittajan toimittaman pääoman suhteellisen sekoituksen. Yritystä pidetään yleensä turvallisempana, jos sen velkaantumisaste on pieni - toisin sanoen suurempi osuus omistajan toimittamasta pääomasta -, vaikka hyvin alhainen suhde voi osoittaa liiallista varovaisuutta. Yleensä velan on oltava 50–80 prosenttia omasta pääomasta.
Velkasuhde: Velka / varat yhteensä - mittaa yrityksen pääoman osuutta, joka saadaan lainalla. Yli 1,0 velkasuhde tarkoittaa, että yrityksellä on negatiivinen nettovarallisuus ja se on teknisesti konkurssissa. Tämä suhde on samanlainen ja se voidaan helposti muuntaa velkaantumisasteeksi.
Kiinteä arvo-suhde: Nettokäyttöomaisuus / aineellinen nettovarallisuus - ilmaisee, kuinka suuri osa oman pääoman määrästä on sijoitettu käyttöomaisuuteen, ts. Käyttöomaisuushyödykkeisiin. On tärkeää huomata, että vain aineelliset hyödykkeet (fyysiset hyödykkeet, kuten käteinen, inventaariot, aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja laitteet) sisältyvät laskelmiin ja että ne arvostetaan poistoilla vähennettynä. Luotonantajat haluavat yleensä nähdä tämän suhdeluvun erittäin alhaisena, mutta varojen laajamittainen vuokraus voi vähentää sitä keinotekoisesti.
Korkojen kattavuus: Tulos ennen korkoja ja veroja / korkomenoja - osoittaa kuinka mukavasti yritys voi hoitaa korkomaksujaan. Korkeampi korkoriski tarkoittaa yleensä sitä, että pienyritys pystyy ottamaan lisää velkaa. Pankkiirit ja muut velkojat tutkivat tätä suhdetta tarkasti.
TEHOKKUUSASU
Arvioimalla yrityksen luoton, varaston ja omaisuuden käyttöä tehokkuussuhteet voivat auttaa pienyritysten omistajia ja johtajia hoitamaan liiketoimintaa paremmin. Nämä suhteet voivat osoittaa, kuinka nopeasti yritys kerää rahaa luottomyynnistään tai kuinka monta kertaa varasto kääntyy tiettynä ajanjaksona. Nämä tiedot voivat auttaa johtoa päättämään, ovatko yrityksen luottoehdot asianmukaiset ja hoidetaanko sen ostotoimet tehokkaalla tavalla. Seuraavassa on joitain tärkeimpiä tehokkuuden indikaattoreita:
Vuosittainen varastonvaihto: Vuoden myytyjen tuotteiden kustannukset / keskimääräinen varasto - osoittaa, kuinka tehokkaasti yritys hallitsee tuotantoaan, varastointiaan ja tuotteiden jakelua, ottaen huomioon myynnin määrän. Suurempien suhdelukujen - yli kuusi tai seitsemän kertaa vuodessa - uskotaan yleensä olevan parempia, vaikka erittäin suuri varastojen vaihtuvuus saattaa viitata kapeaan valikoimaan ja mahdollisesti menetettyyn myyntiin. Pieni varastojen vaihtuvuus tarkoittaa toisaalta sitä, että yritys maksaa pitääkseen suuren inventaarion ja saattaa ylittää varastojaan tai kuljettaa vanhentuneita esineitä.
Varaston pitoaika: 365 / vuotuinen vaihto-liikevaihto - laskee keskimäärin päivien määrän, joka kuluu valmiiden tuotteiden tuotannon ja tuotteen myynnin välillä.
Varaston suhde varoihin Varasto / Omaisuus yhteensä - näyttää varastoon sidotun omaisuuden osan. Yleensä pienempää suhdetta pidetään parempana.
Myyntisaamisten liikevaihto Nettomyynti (luotto) / keskimääräinen myyntisaaminen - mittaa kuinka nopeasti luottomyynti muuttuu rahaksi. Vaihtoehtoisesti tämän suhteen suhde osoittaa vuoden luottomyynnin osan, joka on maksamatta tietyllä ajankohdalla.
Keräysjakso 365 / Myyntisaamisten liikevaihto - mittaa keskimääräisten päivien määrää, jolloin yrityksen saamiset ovat maksamatta luottojen myyntipäivän ja käteisen keräämisen välillä.
YHTEENVETO
Vaikka ne saattavat tuntua pelottavilta ensi silmäyksellä, kaikki edellä mainitut taloudelliset tunnusluvut voidaan johtaa yksinkertaisesti vertaamalla pienen yrityksen tuloslaskelmassa ja taseessa olevia lukuja. Pienyrittäjille olisi hyvä palvelu tutustumalla suhdelukuihin ja niiden käyttöön seurantalaitteena toiminnan muutosten ennakoimiseksi.
Taloudelliset tunnusluvut voivat olla tärkeä työkalu pienyritysten omistajille ja johtajille mittaamaan edistymistä yrityksen tavoitteiden saavuttamisessa sekä kilpailussa suurempien yritysten kanssa. Suhdeanalyysi, joka suoritetaan säännöllisesti ajan myötä, voi myös auttaa pienyrityksiä tunnistamaan toimintaansa vaikuttavia trendejä ja sopeutumaan niihin. Vielä yksi syy pienten yritysten omistajien on ymmärrettävä taloudelliset tunnusluvut, on se, että ne tarjoavat yhden yrityksen menestyksen päämittareista pankkiirien, sijoittajien ja analyytikoiden näkökulmasta. Usein pienyrityksen kyky hankkia velka- tai pääomarahoitusta riippuu yrityksen taloudellisista suhdeluvuista.
Kaikista taloudellisten tunnuslukujen myönteisistä käyttötavoista huolimatta pienyritysten johtajia kannustetaan kuitenkin tuntemaan suhdelukujen rajoitukset ja suhtautumaan suhdelukuanalyysiin varovasti. Pelkästään suhdeluvut eivät anna yhdelle kaikkia päätöksentekoon tarvittavia tietoja. Mutta päätökset tehdään ilman taloudellisia tunnuslukuja, päätös tehdään ilman kaikkia saatavilla olevia tietoja.
RAAMATTU
Casteuble, Tracy. 'Taloudellisten tunnuslukujen käyttäminen suorituskyvyn arvioimiseen.' Yhdistyksen johto . Heinäkuu 1997.
Clark, Scott. 'Taloudellisilla tunnusluvuilla on älyliiketoiminnan avain.' Birmingham Business Journal . 11. helmikuuta 2000.
Clark, Scott. 'Voit lukea taloudellisten suhteiden teetä.' Birmingham Business Journal . 25. helmikuuta 2000.
Gil-Lafuente, Anna Maria. Sumea logiikka taloudellisessa analyysissä . Springer, 2005.
Hei-Cunningham, David. Tilinpäätös selvitetty . Allen & Unwin, 2002.
Taulli, Tom. Edgarin online-opas tilinpäätöksen dekoodaamiseen . J. Ross Publishing, 2004.
