Tapa, jolla aloittelevat yritykset saavat rahoitusta, on muuttumassa, ja se hämmentää perinteisiä pääomasijoittajia.
Yritys nimeltä AngelList tuli ulos uusi tuote nimeltä AngelList Syndicates .
AngelList-syndikaattien kautta varakkaat ihmiset voivat sijoittaa rahansa ns. Enkeli-sijoittajien kanssa, jotka kääntyvät ympäriinsä ja sijoittavat yhdistetyt rahat aloittaviin yrityksiin.
AngelList kerää 5 prosenttia näiden sijoitusten tuottamista voitoista. Enkelisijoittajat saavat 15 prosenttia. Varakkaat ihmiset saavat loput.
Viikonloppuna yrittäjät ja 'enkeli' Jason Calacanis järkyttivät startup-yrityksiä sanomalla aloitti Enkeli-syndikaatin ja keräsi sillä 300 000 dollaria vain viikossa .
Näin AngelLists-syndikaatit muuttavat asioita alan ihmisten mukaan:
Enkelisijoittajat voivat 'johtaa' kierroksia varhaisvaiheen start-up -yrityksissä. Enkelit ovat yleensä hyvin yhteydessä olevia, varakkaita teknologiateollisuuden ihmisiä, jotka sijoittavat omat rahansa aloittaviin yrityksiin. He ovat olleet jo kauan. Mutta AngelList-syndikaattien ansiosta he voivat nyt kirjoittaa paljon suurempia sekkejä - niin suuria sekkejä kuin ne, joita vain ammattimaiset riskipääomayritykset pystyivät kirjoittamaan.
Varainhankinta ei vie niin kauan. Jason Calacanis, joka on kerännyt jo 300 000 dollaria AngelList-syndikaatin kautta, sanoo 'Riskipääomasijoittajat vievät viikkoja saadakseen kumppaninsa sopimaan sopimuksesta, ja ymmärrän, että se on osa heidän arvoa heidän LP-levyilleen. Mutta se aiheuttaa myös ongelmia perustajille, jotka ovat usein kiinni kumppaneiden konfliktien keskellä (ts. Et tue Google-investointejani ja menetimme 250 miljoonaa dollaria, joten en aio tukea sinun sopimuksiasi). Se tarkoittaa myös sitä, että perustajien on odotettava viikkoja, joskus kuukausia saadakseen rahoituksensa päätökseen.
jesse epstein kina grannis häät
'' Muutaman tunnin - ja joskus parin päivän - tekeminen sijoituspäätöksen tekemiseksi. Itse asiassa päätän yleensä muutamassa minuutissa. Koska päivän lopussa olen tuotepoika. Voin kertoa, onko tuote hyvä vai ei - ja jatkossa, jos perustajat ovat hyviä vai ei - muutamassa minuutissa. '
Tämä on loistava tapa rahoittaa sovelluksia. Sovellusten tekeminen on halpaa, mutta niillä on lyhyet ideat toteutusikkunoihin, joten niillä ei ole varaa viettää paljon aikaa varainhankintaan.
kuinka monta lasta Carlos Santanalla on
Yrittäjillä on enemmän valintoja, ja he todennäköisesti saavat paremmat ehdot. Union Square Ventures -kumppani Fred Wilson sanoo 'Mitä enemmän ihmisiä voi johtaa kierroksen, sitä parempi, ainakin yrittäjille.'
Alemman tason riskipääomayritykset menevät romahtamaan. Ainakin niin Calacanis ajattelee. Hän kirjoittaa: 'VC: n alaosa - ne, jotka eivät todellakaan tarjoa paljon lisäarvoa - ovat jo olleet vaarassa aneemisen paluunsa vuoksi, joten ennustan, että tämä on naula arkussa. Ne ovat murtuneet. '
Vähemmän enkeli-sijoittajia saa sijoittaa start-up-yrityksiin. Hunter Walk, kumppani VC-yrityksessä Homebrew, panee merkille, että enkelisijoittajat kirjoittavat suurempia sekkejä reunaa muut enkelit. 'Aiemmin perustajana olen voinut saada Dave Morinin ja Kevin Rosein sopimukseeni tarjoamalla heille kukin 50000 dollaria etanoita. Nyt kukin edustaa yli 300 000 dollaria syndikaattidollareissa. Investoidaanko tämä täysi etana kuhunkin sopimukseen vai voivatko ne suhteessa alaspäin? Jos ei, yhtäkkiä 250 000 dollaria kierroksella, jonka varatin strategisille enkeleille, ei saa minut muutamaan lisäarvoa tuottavaan ihmiseen, se saa minut valitsemaan, minkä syndikaatin haluan sisällyttää. Aikaisemmin yhteistyössä olleet enkelit saattavat nyt kilpailla? '
Jotkut alalla tunnetut enkelisijoittajat altistuvat surkealle pääsijoittajalle. Yleensä enkeli-sijoittajat ottavat hyvin passiivisen roolin aloittavien yritysten kanssa, joihin he sijoittavat. He kirjoittavat sekin, joka on paljon pienempi kuin aloittavan yrityksen tärkein sijoitussijoittaja, ja seuraavat sitten, kuinka kyseinen sijoitusyhtiö 'johtaa'.
Jos Angel-syndikaatti aikoo 'johtaa' investointeja, kirjoittaa Wilson Heidän on opittava johtamaan ja johtamaan hyvin.
'' Heidän on tehostettava toimintaansa ennen kuin kukaan muu tekee. Heidän on neuvoteltava hinta ja ehdot. Heidän on istuttava laudoille. Heidän on autettava saamaan seuraava kierros päätökseen. Pohjimmiltaan heidän on työskenneltävä. Siksi he saavat loppujen lopuksi syndikaatin. '
Wilson sanoo, että monet näistä enkeleistä altistuvat prosessiksi köyhinä johtajina.
Hän kirjoittaa: 'Kaikki eivät ole hyviä tässä. Itse asiassa hyvin harvat ovat. On vaikea olla suuri johtava sijoittaja ja täysin erilainen asia kuin olla haluttu enkeli-sijoittaja, joka voi päästä jonkun toisen sopimuksiin. Jotkut osoittautuvat suuriksi tässä. Monet eivät. Ja vain aika näyttää kuka on ja kuka ei. '
Tämä on hieno uutinen täyden palvelun yrityksille, kuten Andreessen Horowitz. Se mitä AngelList Syndicates todella tekee, on alkupääoman kaupallistaminen ja lisämaksu sille, keneltä saat sen ja mitä ihmiset, joilta saat, voivat tarjota sinulle. Se on hieno uutinen yrityksille, kuten Andreessen Horowitz, joka työllistää kymmeniä ihmisiä auttamaan kohdeyrityksiä palkkaamaan, strategisoimaan ja tekemään sopimuksia. Odotetaan, että useampi riskipääomayritys markkinoi itsensä yrittäjille konsulttitoimistoina.
Tämä artikkeli ilmestyi alun perin Business Insider .
